Normalizacija trgovanja obilježena osrednjom (čak i slabom) likvidnosti i volatilnosti na Zagrebačkoj i Ljubljanskoj Burzi nastavila se i u svibnju. Naši klijenti i dalje veliki fokus pridaju trgovanju na Burzama u Zapadnoj Europi i SAD. Nakon što smo u prijašnjem blogu iznijeli kako su naši klijenti trgovali u travnju (više o tome možete pročitati ovdje), danas vam donosimo pregled trgovanja naših klijenata u svibnju.
Imate li komentar ili mišljenje na navedeno?
Za početak, krenimo od nama najbližih tržišta. Analizom trgovanja naših klijenata na Ljubljanskoj Borzi možemo zaključiti da klijenti u Sloveniji i dalje preferiraju tzv. Blue chipove s čijim poslovanjem su bolje upoznati i lakše mogu pretpostaviti potencijalne efekte pandemije na njihovo poslovanje.
Međutim, s obzirom na to da slovensko tržište na neki način možemo promatrati kao domaće tržište za naše investitore, u nastavku analize smo se fokusirali samo na tržišta Zapadne Europe i SAD-a.
Najpopularnije dionice
| wdt_ID | Najtrgovanije dionice |
|---|---|
| 1 | Alpha Pro Tech |
| 2 | Autogrill |
| 3 | Moderna |
| 4 | Airbus |
| 5 | Virgin Galactic Holdings |
| 6 | Volkswagen |
| 7 | Wirecard |
| 8 | Kauchuk |
| 9 | Altice Europe |
| 10 | Lakeland Industries |
Najpopularniji ETF-ovi
| wdt_ID | ETF-ovi | Indeks koji prati |
|---|---|---|
| 1 | Proshares Ultrashort QQQ | Inverzan u odnosu na Nasdaq 100 x2 |
| 2 | Direxion dly S&P 500 bear 3x | Inverzan u odnosu na S&P 500 x3 |
| 3 | Proshares ultra QQQ | Nasdaq 100 x2 |
| 4 | Proshares Ultrashort Bloomberg | Inverzan u odnosu na WTI naftu x2 |
| 5 | X Shortdax x2 Daily Swap | Inverzan u odnosu na DAX x2 |
| 6 | Proshares Short QQQ | Inverzan u odnosu na Nasdaq 100 |
| 7 | SPDR S&P 500 | S&P 500 |
| 8 | United States Oil Fund | WTI nafta |
| 9 | ishares MSCI Turkey | velik broj turskih kompanija |
| 10 | X Shortdax Daily Swap | Inverzan u odnosu na DAX |
U odnosu na prethodne mjesece, povećan je interes za ETF-ove čija se vrijednost kreće inverzno u odnosu na indeks koji prate, posebice kod tzv. Profesionalnih investitora. Stoga se može zaključiti kako investitori očekuju skori pad stranih tržišta. To postaje još jasnije kada se uzme u obzir popularnost tzv. Leveraged ETF-ova, odnosno ETF-ova koji koriste polugu kako bi ostvarili i do 3x veći povrat od stvarnog kretanja imovine koju prate. Navedeni proizvodi mogu biti vrlo volatilni i investitori se moraju dobro upoznati sa karakteristikama navedenih ETF-ova o čemu smo pisali ovdje.
Što se dionica tiče, Alpha Pro Tech se ponovno nalazi na prvom mjesto kao najpopularnija dionica među našim investitorima. Kao podsjetnik, radi se o kompaniji koja proizvodi zaštitnu opremu poput maska za lica, time indicirajući kako naši investitori vjeruju u daljnji rast potražnje na zaštitnom opremu u nadolazećem periodu.
Ako gledamo dionice prema lokaciji burze, fokus investitora ponovno se okrenu ka Europi sa 6 od 10 najtrgovanijih dionica listanih na nekoj od europskih burzi. Razlog tome je vjerojatno leži nedavnom uzletu europskih dionice potpomognutom subvencijama Europske središnje banke i lokalnih Vlada.
Top 10 ETF-ova po priljevima sredstava (USD m)
| wdt_ID | ETF | Priljevi USDm | Indeks koji prati |
|---|---|---|---|
| 1 | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond | 4.383,99 | Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index |
| 2 | Invesco QQQ Trust | 3.709,24 | NASDAQ 100 |
| 3 | SPDR Gold Trust | 3.678,11 | Gold bullion (USD) |
| 4 | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond | 2.535,07 | Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index |
| 5 | Vanguard Total Bond Market | 2.206,51 | Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted |
| 6 | Vanguard Short-Term Corporate Bond | 1.783,76 | Korporativne obveznice denomnirane u USD s dospijećem između 1 i 5 godina |
| 7 | SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond | 1.730,12 | Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Bond |
| 8 | Vanguard Information Technology | 1.351,01 | MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 |
| 9 | JPMorgan Ultra-Short Income | 1.330,76 | USD denominirane obveznice s dospijećem do 1 godine |
| 10 | iShares Core U.S. Aggregate Bond | 1.322,54 | Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index |
Izvor: https://www.etf.com
Konačno, kako bi usporedili ulaganja naših klijenata s globalnim kretanjima kapitala predstavljamo popis top 10 ETF-ova u ožujku po iznosu novih uplata i isplata.
Podatak o neto uplatama tj. isplatama iz ETF-ova je bitan zato što indicira interes upravitelja ETF-ova za kupnjama tj. prodajama tzv. Underlyinga (najčešće dionica, ponekad obveznica ili drugih instrumenata). ETF-ovi s neto isplatama kupuju dodatni underlying, dok ETF-ovi koji imaju neto isplate prodaju underlying na burzi.
Top 10 ETF-ova po odljevima sredstava (USD m)
| wdt_ID | ETF | Odljev USDm | Indeks koji prati |
|---|---|---|---|
| 1 | SPDR S&P 500 | -3.262,10 | S&P 500 |
| 2 | iShares MSCI EAFE | -2.715,50 | MSCI EAFE Index |
| 3 | SPDR S&P Dividend | -1.880,50 | Dividendne kompanije iz S&P 1500 indeksa |
| 4 | Credit Suisse FI Large Cap Growth Enhanced ETN | -1.487,60 | Russell 1000 Growth Total Return Index |
| 5 | Utilities Select Sector SPDR Fund | -1.363,50 | Kompanije iz komunalnog sektora u S&P 500 indeksu |
| 6 | Large Cap Growth Index-Linked ETN | -1.252,00 | Russell 1000 Index x2 |
| 7 | UBS AG FI Enhanced Global High Yield ETN | -1.219,00 | MSCI World High Dividend Yield Index |
| 8 | iShares Core S&P 500 ETF | -1.177,10 | S&P 500 |
| 9 | UBS AG FI Enhanced Large Cap Growth ETN | -1.093,80 | Russell 1000 Growth Index x2 |
| 10 | iShares China Large-Cap | -1.057,80 | Kompanije s visokom kapitalizacijom listane na kinseskoj hongkonškoj burzi |
Izvor: https://www.etf.com
Ako usporedimo ovo tablicu s prethodnom koja prikazuje ETF-ove kojima su naši klijenti najviše trgovali, vidljivo je kako postoji značajno preklapanje. Primjerice, ETF-ovi koji su imali najviše isplata odnose se na one koji prate kretanja američkog S&P 500 indeksa, dok su naši klijenti kupovali ETF-ove s inverznim kretanjem u odnosu na navedeni indeks. Stoga, vidljivo je kako su očekivanja domaćih ulagatelja u skladu s očekivanjima stranih ulagatelja. Razlika u načinu investiranja ipak je vidljiva kad uzmemo u obzir kako je na globalnoj razini ETF s najvećim priljevom sredstava bio onaj koji prati kretanje cijene visokokvalitetnih obveznice, time indicirajući kako investitori trenutno preferiraju niže, ali sigurnije povrate.
Za kraj, važno je napomenuti kako su preferencije naših klijenta prikazane u ovom tekstu rezultat trgovanja u svibnju te kako su navedene preferencije podložne promjenama u budućnosti.
Ako Vam je ovaj tekst bio zanimljiv i koristan te želite i u budućnosti čitati slične tekstove s našim osvrtima i analizama dajte nam to do znanja tako što označite da vam se ovaj tekst sviđa, dijelite i komentirajte.
Stojimo Vam na raspolaganju na: [email protected] ili +385 1 4825 890
Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih InterCapitalu u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Sve informacije o InterCapitalu i investicijskim uslugama koje nudimo možete pronaći na web stranici: [inter.capital] gdje su dostupne Opće informacije i povezani dokumenti za ulagatelje na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje InterCapital smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Prikazani podaci opće su naravi i ne daju se na temelju razmatranja posebnih okolnosti svakog pojedinog investitora. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na iznesene stavove.
