Počet ćemo tradicionalni pregled aktivnosti naših klijenata na stranim Burzama sa zaista dramatičnim podatkom. Jeste li znali da je 1899. g. tzv. market cap US dionica činio 15% svjetskog dioničkog market cap-a? 2021. je taj udio bio 55%! Navedeni trend vidimo i mi među našim klijentima. Sve je više interesa za stranim (najviše US tržištima), o čemu pročitajte više u nastavku blog-a.
Ako pogledamo veljaču, ona je na dionička tržišta donijela nove neizvjesnosti. Uz već postojeće brige oko inflacije, kamatnih stopa i lanaca opskrbe, eskalacija sukoba između Rusije i Ukrajine postavila je pred investitore nova pitanja. Niz ekonomskih mjera koje su Europa, SAD i ostali zapadni saveznici uveli prema Rusiji odrazile su se i na njihova gospodarstva. Negativne vijesti unijele su neizvjesnost na tržišta i zasjenile dobre kvartalne rezultate kompanija. S&P 500 mjesec je završio padom od 3,14%, Nasdaq padom od 3,43%, dok je njemački DAX pao čak 6,53%.
Naši klijenti najviše su trgovali tradicionalnim „blue-chipovima“, kao što su Tesla Inc [TSLA], Meta Platforms Inc [META], Advanced Micro Devices Inc [AMD], Apple Inc [AAPL] i Porsche Automobil Holding [PAH3]. Krajem siječnja počela je objava kvartalnih rezultata. Kod kompanija koje nisu ispunile očekivanja došlo je do snažne rasprodaje dionica. Usporavanje zarada očekivano je, s obzirom na prošlogodišnju usporedbu s niskom bazom 2020. godine. Navedeno je doprinijelo i padu glavnih indeksa dioničkog tržišta.
Najtrgovanije dionice u veljači među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Od ETF-ova, najtrgovaniji je bio Vanguard S&P 500 UCITS Acc [VUAA], koji prati kretanje S&P 500 indeksa. Trgovalo se i sa KraneShares Global Carbon ETF [KRBN], koji je nakon nekoliko mjeseci rasta, u veljači zabilježio pad od 5,99%. Određen dio agresivnijih investitora trgovao je i instrumentima s polugom. S jedne strane, ProShares UltraPro QQQ [TQQQ] koji prati kretanje Nasdaq-100 Indexa puta tri, a s druge strane, ProShares UltraPro Short QQQ [SQQQ], koji prati inverzno kretanje Nasdaq-100 Indexa puta tri. Instrumentima s polugom trebali bi se izlagati jedino investitori spremni snositi više razine rizika.
Najtrgovaniji fondovi u veljači među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Na globalnoj razini, najveće priljeve zabilježili su ETF-ovi Vanguard S&P 500 ETF [VOO] i iShares Core S&P 500 ETF [IVV], koji prate S&P 500 indeks. Veće priljeve zabilježio je Schwab U.S. Dividend Equity ETF [SCHD], koji ulaže u niz kompanija koje isplaćuju dividende, a prati Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Na listi se našao i niz obvezničkih ETF-ova, npr. iShares Short Treasury Bond ETF [SHV] ili Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF [VCIT]. Pojačano se ulagalo i u ProShares UltraPro QQQ [TQQQ], koji se našao i na listi naših najtrgovanijih ETF-ova. VanEck Semiconductor ETF [SMH] koji prati MVIS US Listed Semiconductor 25 Index, također je zabilježio povećane priljeve.
Neto priljevi u najveće svjetske ETF-ove
Izvor: etf.com
Dok je u siječnju zabilježio značajne priljeve, u veljači je iShares MSCI Kokusai ETF [TOK] bio ETF s najvećim odljevima sredstava. Za razliku od VOO i IVV koji su zabilježili najviše priljeva, najveći ETF koji prati S&P 500 indeks [SPY] zabilježio je povećane odljeve. U top 10 ETF-ova po neto odljevima sredstava našlo se najviše obvezničkih fondova.
Neto odljevi iz najvećih svjetskih ETF-ova
Izvor: etf.com
Naš IC Sentiment pokazuje otprilike podjednak odnos kupnje i prodaje klijenata InterCapitala u veljači. Više od pola stranog trgovanja događalo se na američkom tržištu a i bitan dio trgovanja u UK je bio sa tzv. Total return ETF-om na S&P (VUAA). S obzirom da navedeni ETF dividendu reinvestira (za razliku od npr. SPY koji ju isplaćuje kvartalno), navedeni instrument je porezno optimalniji za investitore iz RH.
IC Sentiment
Izvor: Interkapital
