Trgovanje u kolovozu na globalnoj razini bilo je potaknuto objavom kvartalnih rezultata. Većina kompanija zabilježila je pozitivne rezultate što je rezultiralo i rastom indeksa S&P i Nasdaq u odnosu na srpanj.

Izvor: InterCapital

Najtrgovanija među našim klijentima, u kolovozu je bila dionica Alibabe. S obzirom da je ukupan volumen trgovanja tom dionicom na NYSE porastao 150% u odnosu na srpanj, nije iznenađujuće da se taj trend prepoznao i među našim klijentima. Pritisak na prodaju potaknut je nakon objave kvartalnih rezultata. Iako su prihodi porasli u odnosu na isto razdoblje prošle godine,  nisu ispunili očekivanja analitičara. Uz  nastavak pojačanja regulatornih zahtjeva u Kini, navedeno je doprinijelo trendu pada cijene te je dionica mjesec završila na 166,99 USD (-14,45%).  Dio klijenata navedeni pad vidio je kao priliku za kupnju, dok je većina ipak zbog povećane neizvjesnosti vezano uz kompaniju, odlučila izaći iz pozicije. Značajan volumen trgovanja iz mjeseca u mjesec zauzimaju dionice kompanija Apple i Tesla. S druge strane, među najtrgovanijima našle su se i tzv „meme“ dionice GameStop i BlackBerry. Nakon prvog velikog vala trgovanja dionicom GameStop prije nekoliko mjeseci, u kolovozu ponovno bilježimo porast interesa. Uglavnom se tu radi o špekulativnom obliku ulaganja pa takve dionice klijenti ne drže dugoročno na pozicijama.

Izvor: InterCapital

Kada gledamo trgovanje ETF-ovima, naši klijenti u kolovozu su se okrenuli trgovanju emisijskim jedinicama. Mali investitori trenutno se ovom obliku ulaganja mogu izložiti kroz KraneShares Global Carbon ETF (KRBN US), što je u kolovozu bio najtrgovaniji ETF među našim klijentima. ETF je u zadnje vrijeme privukao pažnju investicijske javnosti te je u samo nekoliko mjeseci AUM porastao za više od 40%. Jedan od najvažnijih razloga uspjeha fonda ove godine je činjenica da je dio njegovih udjela u futuresima emisijskih jedinica unutar ETS sustava (EU-a).  Pod pretpostavkom da će regija donijeti agresivnije klimatske politike, cijene su skočile za 70% u 2021. Nedavno smo objavili blog koji se detaljnije bavi spomenutom tematikom, koji možete pročitati ovdje. Također, popularni su bili i drugi ETF-ovi koji prate tržište robe (commodity), kao što je kakao (COCO IM). Rast indeksa financijskog sektora od 5% (najviše od svih sektora) nije prošao nezapaženo ni među našim klijentima. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF US), koji u svom portfelju broji kompanije sadržane u indeksu Financial Select Sector, našao se među najtrgovanijim ETF-ovima. Razlog njegove atraktivnosti u kolovozu može nam dati usporedba s indeksom S&P, koji je u istom razdoblju  porastao 2,9%, a Nasdaq 4%.  Sam fond, nakon povećanih odljeva sredstava u srpnju, tijekom kolovoza zabilježio je priljev od 1,6bn USD. Manji broj klijenata dio svog portfelja izložio je i rizičnijim oblicima imovine. Tako su ulagali u  ETF-ove kao što je PROSHARES TRUST ULTRAPRO SHORT QQQ (SQQQ), koji se kreće inverzno u odnosu na indeks Nasdaq100 ili pak 21SHARES ETHEREUM SINGLE (AETH), koji prati kretanje Ethereuma. Zbog izrazite volatilnosti, ovakvim se oblicima imovine najčešće izlažu  investitori skloni većem stupnju rizika i prije ulaganja u slične instrumente potrebno je sagledati sve potencijalne rizike takvih ulaganja.

ETF-ovi radi jednostavnosti predstavljaju alternativu direktnom ulaganju u određene oblike imovine. Tako je moguće postići izloženost zlatu, kriptovalutama, nekretninama ili slično, jednostavno kupnjom ETF-a, bez potebe za ulaganjem u konkretan oblik imovine. Investitorima oni mogu biti posebno zanimljivi jer je kroz jedan ETF moguće postići izloženost većem broju kompanija, što daje diverzifikaciju, a istovremeno smanjuje troškove koji bi nastali kupnjom svake dionice posebno.

Neto priljevi u najveće svjetske ETF-ove

Izvor: etf.com

Neto odljevi iz najvećih svjetskih ETF-ova

Izvor: etf.com

Na svjetskoj razini, ETF-ovi koji prate najveće američke indekse S&P 500 i Nasdaq 100 prednjače u priljevima u kolovozu. Tu je također i Financial Select Sector SPDR Fund  koji prati kretanje financijskog sektora, što je prepoznato i među našim klijentima. Među onima s najvećim priljevima našao se i  KraneShares CSI China Internet ETF, koji nastoji mjeriti performanse kineskih kompanija čije je primarno poslovanje u „Internet-related“ sektorima. S druge strane, najveći odljev zabilježio je ETF SPDR Gold Trust, koji prati kretanje cijene zlata.

Od ovog mjeseca uvodimo još jedan pokazatelj, IC Sentiment. Ideja je da na sumarnoj bazi pogledamo odnos kupaca i prodavatelja dionica i ETF-ova među našim klijentima koji trguju na stranim tržištima kako bi vizualno predstavili njihovu razinu optimizma ili pesimizma prema svjetskim tržištima.

IC Sentiment (Kolovoz 2021)

Izvor: InterCapital

Kada pogledamo odnos naloga kupnje i prodaje među našim klijentima u kolovozu,  omjer je bio otprilike podijeljen, s lagano prevladavajućom stranom kupnje.  Iz toga možemo zaključiti da je sentiment bio blago pozitivan, što se podudara i s rastom glavnih indeksa američkog tržišta, na kojem se odvija većina stranog trgovanja naših klijenata. Možemo reći da naši klijenti vjeruju da na tržištima ima još „mesa“.

Za kraj, važno je napomenuti kako su preferencije prikazane u ovom tekstu rezultat trgovanja u lipnju te kako su navedene preferencije podložne promjenama u budućnosti.

Ako Vam je ovaj tekst bio zanimljiv i koristan te želite i u budućnosti čitati slične tekstove s našim osvrtima i analizama dajte nam to do znanja tako što označite da vam se ovaj tekst sviđa, dijelite i komentirajte.

Zanima li vas čime su trgovali naši klijenti u prethodnim mjesecima? Odgovor pronađite ovdje.

Stojimo Vam na raspolaganju na:  [email protected] ili +385 1 4825 890

Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih InterCapitalu u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Sve informacije o InterCapitalu i investicijskim uslugama koje nudimo možete pronaći na web stranici: [inter.capital] gdje su dostupne Opće informacije i povezani dokumenti za ulagatelje na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje InterCapital smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Prikazani podaci opće su naravi i ne daju se na temelju razmatranja posebnih okolnosti svakog pojedinog investitora. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na iznesene stavove.