Studeni je bio mjesec prepun događanja, kako na domaćem tako i na stranim tržištima kapital. Osim izbora za novog američkog predsjednika, glavni pokretači snažnog kretanja burzi u studenom bile su vijesti o uspješnosti čak nekoliko lijekova za suzbijanje COVID-19 virusa. Navedena vijest pokrenula je snažan rast vrijednosti dionica te su naši klijenti zadržali svoj fokus na Burzama u Zapadnoj Europi i SAD-u, a ako vas zanima u koje su vrijednosne papire najviše ulagali nastavite s čitanjem.
Imate li komentar ili mišljenje na navedeno?
Kao i uvijek, krenimo od nama najbližeg tržišta. Analizom trgovanja naših klijenata na Ljubljanskoj Borzi možemo zaključiti da klijenti u Sloveniji i dalje preferiraju tzv. Blue chipove s čijim poslovanjem su bolje upoznati. Najtrgovanije dionice su bile Krka, Petrol i NLB. Navedeno ne čudi s obzirom na to da su navedene kompanije najveća i najlikvidnija izdanja na LJSE.
Budući da Ljubljansku burzu smatramo dijelom našeg domaćeg tržišta, u nastavku ovog bloga usredotočit ćemo se na burze u zapadnoj Europi i SAD-u.
Nakon što su svjetske burze zabilježile dva mjeseca za redom s negativnim rezultatom, studeni je donio niz dobrih vijesti koje su potaknule snažan rast vrijednosti dionica. Prvi važan događaj koji je potaknu rast bili su američki predsjednički izbori gdje je pobjeda Joe Bidena očito umirila strahove investitora. Zatim uslijedile su objave Pfizera i Moderne koji su objavili kako su testiranja pokazala da njihova cjepiva imaju preko 90%-tnu učinkovitost u suzbijanju COVID-19 virusa. Te obavijesti bile su dugo očekivane za mnoge investitore koji strpljivo čekaju otvaranje svjetske ekonomije što bi potaklo poslovanje kompanija iz mnogih sektora (npr. turizam, avio industrija, autoindustrija, itd..). Ipak, na globalnoj razini u studenom su dominirale dionice bankovnog i energetskog sektora. Ako promatramo američko tržište energetski sektor je zabilježio rast od 27% u studenom, dok je bankovni sektor porastao 17%. Zanimljivo je kako su navedena dva sektora zabilježili veliki rast nakon što je na globalnoj razini velik iznos sredstava iznesen iz fondova koji ih prate samo par mjeseci prije. Sukladno tome možemo zaključiti kako je velik broj investitora zapravo propustio nagli rast zabilježen u studenom.
Ako promatramo same indekse, S&P 500 okončao je studeni s rastom od 11%, dok je NASDAQ porastao 12%. U Europi, DAX je zabilježio snažan rast od 15% tijekom studenog.
| wdt_ID | Najtrgovanije dionice |
|---|---|
| 1 | Tesla |
| 2 | Bayer |
| 3 | Amazon |
| 4 | Gevo |
| 5 | Moderna |
| 6 | Microsoft |
| 7 | SAP |
| 8 | Alpha Pro Tech |
| 9 | Net Element |
| 10 | CIIG Merger Corp |
| wdt_ID | Najtrgovaniji ETF-ovi | Indeks koji prati |
|---|---|---|
| 1 | Proshares Ultrapro Short QQQ | Inverzan u odnosu na NASDAQ 100 x2 |
| 2 | Vanguard Extended Dur Treas | Bloomberg Barclays Capital Treasury STRIPS 20-30 Year Equal Par Bond Indeks |
| 3 | Direxion dly S&P 500 bull 3x | S&P 500 indeks x3 |
| 4 | Vaneck Gold Miners | NYSE Arca Gold Miners Indeks |
| 5 | iShares MSCI EM | MSCI Emerging Markets Indeks |
| 6 | Proshares Ultra QQQ | Nasdaq 100 x2 |
| 7 | Global x Internet of Things | Indxx Global Internet of Things Thematic Index |
| 8 | iShares Exponential Tech | Morningstar Exponential Technologies Indeks |
| 9 | Ark Genomic Revolution | Kompanije povezane s genomikom |
| 10 | WT Gold | Bloomberg Gold Subindeks Total Return |
Unatoč tome što je studeni obilježen snažnim rastom cijena dionica iz energetskog i bankovnog sektora, naši klijenti su se ipak držali provjerenih tehnoloških kompanija, koje su u međuvremenu postale „safe haven“ za mnoge investitore, te farmaceutskih kompanija koje su objavile visoku razinu uspješnosti njihovih cjepiva u borbi protiv COVID-19.
Najpopularnija dionica među našim klijentima u studenom bila je Tesla. Dionica Tesle je ove godine zabilježila nevjerojatan rast cijene od 650%, potaknut najavama o otvaranju nove tvornice i najavom kako će od 21.12.2020. ući u američki S&P 500 indeks sa svojom punom tržišnom kapitalizacijom. Navedeno je od veliko značaja za investitore koji očekuju kasniji porast potražnje za tom dionicom od strane ETF-ova i Indeksnih fondova čiji je underlying upravo S&P 500 indeks. S obzirom na značajan ponder koji će Tesla imati u S&P, svi fondovi koji koriste S&P kao benchmark će također morati kupovati dionice Tesle.
S obzirom na to da našim klijentima ne nudimo mogućnost short trgovanja dionicama, nisu bili u mogućnosti ići u tzv „short“. S obzirom na impresivan rast cijene Tesle, možda i bolje.
Ako pogledamo najpopularnije ETF-ove kojima su naši klijenti trgovali prijetit ćemo kako dominiraju ETF-ovi s financijskom polugom te ETF-ovi fokusirani na inovativne tehnologije. ETF-ovi koji koriste polugu su rizičniji instrument u odnosu na ETF-ove bez poluge pa njima uglavnom trguju profesionalni investitori.
Top 10 ETF-ova po priljevima sredstava (USD m)
Promatrajući ETF-ove s najvećim priljevom i odljevom sredstava možemo uočiti kako je tijekom studenog došlo do velikog rasta potražnje za američkim S&P 500 indeksom. Tako se pak u top 10 ETF-a po priljevima sredstava našlo čak 4 ETF-a čiji underlying je navedeni indeks. Navedeno potvrđuje značajan rast povjerenja u američko gospodarstvo.
S druge pak strane, najveći odljev sredstva zabilježio je ETF čiji underlying je zlato koje obično smatramo sigurnim ulaganjem u vremenima velike nesigurnosti. Poslije zlata, na listi su se našla čak 4 ETF-a koji prate kretanje obveznica. Iz navedenog možemo zaključiti kako su investitori definitivno spremni okrenuti se ka rizičnijim oblicima imovine te kako su dani strepnje i straha za budućnost iza nas, barem ako se pita investitore na globalnoj razini.
Top 10 ETF-ova po odljevima sredstava (USD m)
Za kraj, važno je napomenuti kako su preferencije prikazane u ovom tekstu rezultat trgovanja u studenom te kako su navedene preferencije podložne promjenama u budućnosti.
Ako Vam je ovaj tekst bio zanimljiv i koristan te želite i u budućnosti čitati slične tekstove s našim osvrtima i analizama dajte nam to do znanja tako što označite da vam se ovaj tekst sviđa, dijelite i komentirajte.
Zanima li vas čime su trgovali naši klijenti u prethodnim mjesecima ? Odgovor pronađite ovdje.
Stojimo Vam na raspolaganju na: [email protected] ili +385 1 4825 890
Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih InterCapitalu u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Sve informacije o InterCapitalu i investicijskim uslugama koje nudimo možete pronaći na web stranici: [inter.capital] gdje su dostupne Opće informacije i povezani dokumenti za ulagatelje na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje InterCapital smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Prikazani podaci opće su naravi i ne daju se na temelju razmatranja posebnih okolnosti svakog pojedinog investitora. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na iznesene stavove.
