Nakon snažne volatilnosti zabilježene u prvom djelu godine, ušli smo u ljetno razdoblje koji je obilježeno smanjenom likvidnošću i aktivnošću, kako na domaćem tako i na stranom tržištu. Naši klijenti su  zadržali svoj fokus na Burzama u Zapadnoj Europi i SAD. Nakon što smo u prijašnjem blogu iznijeli kako su naši klijenti trgovali u lipnju (više o tome možete pročitati ovdje), danas vam donosimo pregled trgovanja naših klijenata u srpnju.

Imate li komentar ili mišljenje na navedeno?

Za početak, krenimo od nama najbližeg tržišta. Analizom trgovanja naših klijenata na Ljubljanskoj Borzi možemo zaključiti da klijenti u Sloveniji i dalje preferiraju tzv. Blue chipove s čijim poslovanjem su bolje upoznati i lakše mogu pretpostaviti potencijalne efekte pandemije na njihovo poslovanje. Najtrgovanije dionice su bile Krka, Petrol i Zavarovalnica Triglav. Navedeno ne čudi s obzirom da su navedene kompanije najveća i najlikvidnija izdanja na LJSE.

U nastavku analize smo se fokusirali samo na tržišta Zapadne Europe i SAD-a.

Kao i u prethodnih par mjeseci, povećan je interes za ETF-ove čija se vrijednost kreće inverzno u odnosu na indeks koji prate. Može se zaključiti kako dio investitora očekuje skori pad stranih tržišta. To postaje još jasnije kada se uzme u obzir popularnost tzv. Leveraged ETF-ova, odnosno ETF-ova koji koriste polugu kako bi ostvarili i do 3x veći povrat od stvarnog kretanja imovine koju prate. Navedeni proizvodi mogu biti vrlo volatilni i investitori se moraju dobro upoznati sa karakteristikama navedenih ETF-ova o čemu smo pisali ovdje.

Ono što je zanimljivo za istaknuti je da su u srpnju neki od najpopularnijih ETF-ova bili i gore navedeni ETF-ovi sa short pozicijom na Nasdaq 100 i Dax, ali isto tako među najpopularnijima bili i long ETF-ovi na iste indexe. Iz navedenog se može zaključiti da su naši investitori bili podijeljenog mišljenja što se tiče kretanja stranih tržišta.

Što se dionica tiče, Alpha Pro Tech se ponovno nalazi na prvom mjesto kao najpopularnija dionica među našim investitorima. Kao podsjetnik, radi se o kompaniji koja proizvodi zaštitnu opremu poput maska za lica, time indicirajući kako naši investitori vjeruju u daljnji rast potražnje na zaštitnom opremu u nadolazećem periodu. Biontech je također bio vrlo trgovan što ne čudi kada se zna da je navedena kompanija jedna od kompanija koje pokušavaju razviti cjepivo protiv Covid-19 virusa.

Ako gledamo dionice prema lokaciji burze, fokus investitora se okrenuo ka SAD-u sa 5 od 10 najtrgovanijih dionica listanih u Americi. S druge strane, automobilske kompanije su također bile u fokusu kao što su Nio, Volskawagen i Tesla.

Kako bi usporedili ulaganja naših klijenata s globalnim kretanjima kapitala, predstavljamo popis top 10 ETF-ova u ožujku po iznosu novih uplata i isplata.

Podatak o neto uplatama tj. isplatama iz ETF-ova je bitan zato što indicira interes upravitelja ETF-ova za kupnjama tj. prodajama tzv. Underlyinga (najčešće dionica, ponekad obveznica ili drugih instrumenata). ETF-ovi s neto isplatama kupuju dodatni underlying, dok ETF-ovi koji imaju neto isplate prodaju underlying na burzi.

Top 10 ETF-ova po priljevima sredstava (USD m)

Izvor: www.etf.com

Ako usporedimo tablice koje prikazuju ETF-ove s najvećim priljevom i odljevom sredstava s prethodnom tablicom koja prikazuje ETF-ove kojima su naši klijenti najviše trgovali, vidljivo je kako su strani investitori nešto konzervativniji. To se može dijelom objasniti I činjenicom da naši investitori uglavnom ulažu u dionice I dioničke indekse, a manje u obveznice. Kao što možete vidjeti na gornjoj tablici, strani investitori su najviše ulagali u ETF-ove koji prate kretanje cijene zlata te su povećali eksponiranost obvezničkom tržištu, posebice high yield obveznicama. S druge strane, veći odljevi su viđeni u ETF-ovima koji prate S&P500, te onima koji prate nekretninsko tržište unutar S&P500 indeksa.

Top 10 ETF-ova po odljevima sredstava (USD m)

Izvor: www.etf.com

Za kraj, važno je napomenuti kako su preferencije prikazane u ovom tekstu rezultat trgovanja u srpnju te kako su navedene preferencije podložne promjenama u budućnosti.

Ako Vam je ovaj tekst bio zanimljiv i koristan te želite i u budućnosti čitati slične tekstove s našim osvrtima i analizama dajte nam to do znanja tako što označite da vam se ovaj tekst sviđa, dijelite i komentirajte.

Stojimo Vam na raspolaganju na:  [email protected] ili +385 1 4825 890

Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih InterCapitalu u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Sve informacije o InterCapitalu i investicijskim uslugama koje nudimo možete pronaći na web stranici: [inter.capital] gdje su dostupne Opće informacije i povezani dokumenti za ulagatelje na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje InterCapital smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Prikazani podaci opće su naravi i ne daju se na temelju razmatranja posebnih okolnosti svakog pojedinog investitora. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na iznesene stavove.