Nakon korekcije u veljači, uzrokovane napadom na Ukrajinu, ožujak je na financijska tržišta donio određenu stabilizaciju. Osim geopolitike, značajan utjecaj na tržišta imala je i rastuća inflacija, a potezi centralnih banaka za njezino obuzdavanje bili su u fokusu. Tako je Fed u ožujku krenuo s povećanjem kamatnih stopa, na što je tržište pozitivno reagiralo. S&P 500 mjesec je završio porastom od 3,58%, a Nasdaq porastom od 3,41%. S druge strane, geografska blizina Europe te ekonomska povezanost s ratom pogođenim državama i dalje je održala neizvjesnost na europskim tržištima. Tako je njemački DAX ostvario pad od 0,32%, a francuski CAC40 minimalni porast od 0,02%.
Prošli mjesec naši su klijenti najviše trgovali dionicama tehnološkog sektora. Najtrgovanija je bila dionica Tesle [TSLA], koja je u ožujku ostvarila porast od 23,8% te gotovo izbrisala gubitke iz prethodnog tromjesečja. S obzirom na rast troškova, Tesla je digla cijene da bi zadržala postojeće marže, a to je investitorima dalo povjerenja da bi mogli zadržati profitabilnost unatoč problemima s lancem opskrbe, koji će potencijalno pogoditi konkurente. Također, u ožujku je otvorena i nova Teslina tvornica u Njemačkoj. Trgovalo se i drugim dionicama tehnološkog sektora, a to su Advanced Micro Devices [AMD], Amazon [AMZN], Alphabet [GOOGL], Microsoft [MSFT], NVIDIA [NVDA] i Meta [FB]. Razdoblje ekstremno niskih kamatnih stopa bilo je vrlo dobro za “growth” dionice i vrlo izazovno za “value”. U narednom razdoblju stvari bi se mogle promijeniti, vraćajući dio privlačnosti na “value”.
Najtrgovanije dionice u ožujku među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Prošlog mjeseca u fokusu naših klijenata bili su energija i robe. Među najtrgovanijim ETF-ovima našla su se čak 2 koja prate cijenu nafte. To ne čudi, s obzirom da je energetski sektor ostvario među boljim prinosima ove godine. United States Oil Fund [USO] i ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil [UCO] jedni su od većih i poznatijih. Općenito, ETF-ovi koji prate robe zabilježili su najveće priljeve u zadnje 2 godine. Još neki od njih, kojima su trgovali klijenti su Teucrium Wheat [WEAT], koji je povezan s kretanjem cijene pšenice i Invesco DB Base Metals Fund [DBB], koji ulaže u različite metale. Dio investitora ipak je ulagao u jedan od najpoznatijih ETF-ova, SPDR® S&P 500 [SPY], koji prati cjelokupno američko tržište.
Najtrgovaniji fondovi u ožujku među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Na američkom tržištu, najviše priljeva slilo se u ETF-ove koji prate cjelokupno tržište, poput Invesco QQQ Trust [QQQ], koji prati NASDAQ-100 Index ili Vanguard S&P 500 ETF [VOO], koji prati S&P 500 Index. Dio ulagatelja zaštitu od inflacije pokušao je pronaći kroz SPDR Gold Trust [GLD]. Ulagalo se i u fondove koji prate obvezničko tržište, npr. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF [TLT].
Neto priljevi u najveće svjetske ETF-ove
Izvor: etf.com
Promatrajući S&P po sektorima, energija je ostvarila gotovo najveći prinos u ožujku. Bez obzira na to, Energy Select Sector Index [XLE], koji investira u kompanije energetskog sektora zabilježio je najviše odljeva sredstava. Gledano sektorski, veće odljeve sredstava zabilježili su i sektor nekretnina kroz iShares U.S. Real Estate ETF [IYR] i financijski kroz iShares Global Financials ETF [IXG]. S jedne strane, na listi se našao iShares MSCI EAFE Growth ETF [EFG], koji ulaže u „growth“ kompanije, ali također i iShares MSCI EAFE Value ETF [EFV], koji ulaže u „value“ kompanije. Od obvezničkih fondova, najviše je odljeva bilo iz iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF [HYG].
Neto odljevi iz najvećih svjetskih ETF-ova
Izvor: etf.com
IC Sentiment u ožujku pokazuje veći odnos kupnje prema prodaji, što pokazuje da su investitori ipak u većoj mjeri određenu korekciju iskoristili za pojačavanje pozicija.
IC Sentiment
Izvor: Interkapital
Gotovo 50% trgovanja naših klijenata se odvijalo u SAD, a najpopularnija europska burza bila je Xetra. Klijenti su trgovali i u Velikoj Britaniji, Kanadi i Italiji.
