InterCapital je s ciljem pojednostavljenja i popularizacije trgovanja ETF-ovima uvrštenim na ZSE, od veljače ponudio mogućnost trgovanja putem trajnog naloga. Ulagatelj sam definira ETF-ove na Zagrebačkoj Burzi koje želi kupovati svaki mjesec i iznos uplate putem trajnog naloga, a mi brinemo o ostalom. Sve informacije možete dobiti na [email protected]
U ovom blogu ćemo ukratko objasniti koje su prednosti takvog ulaganja
Trajnim nalogom izbjegavamo ulaganje u “krivo vrijeme”
Jedna od velikih prednosti trajnog naloga nad jednokratnim ulaganjem je činjenica da se priulaganju cijele svote od jednom izlažemo riziku ulaganja pred veliki pad tržišta. Takvu situaciju pamti mnogo investitora koji su ulagali u dioničko tržište 2007 godine. Primjerice, ulaganje 2007 u najbolje hrvatske dionice (HT, ATGR, PODR, ERNT, ADRS2) izgubilo bi veliki dio vrijednosti na cjenovnom minimumu 2008. Ako ste u međuvremenu zadržali poziciju u svim dionicama (svakoj u istom omjeru) vaš ukupan povrat (promjena cijena dionice + akumulirana dividenda) danas bi iznosio oko +41%! S druge strane, trajnim nalogom (jednakim mjesečnim uplatama) u iste dionice ostvarili bi povrat od oko +77%, odnosno više za čak 36 postotnih poena! Tako bi, unatoč tri veća pada na Zagrebačkoj burzi (financijska kriza, Agrokor i pandemija), svejedno ostvarili vrlo privlačan povrat.
Razlog bolje izvedbe trajnog naloga može biti objašnjen činjenicom da ulagatelj investira u svim tržišnim uvjetima, i kad tržište raste i kada pada. Ipak, treba napomenuti da uplate trajnim nalogom ostvare nešto slabiji povrat u odnosu na jednokratnu uplatu u razdobljima kontinuiranog rasta tržišta. Primjera radi, jednokratno ulaganje 2009 (kada je tržište bilo na minimumu) u hrvatske blue chipove bilo je isplativije nego trajni nalog. Doduše, da bi ostvario bolji povrat, investitor je trebao ostati investiran (ne prodati) za vrijeme pada tržišta 2017 (Agrokor) i 2020 (pandemija). Tu dolazimo do druge velike prednosti ulaganja trajnim nalogom.
Trajnim nalogom izbjegavamo emotivnu komponentu ulaganja
Postoji niz studija koje pokazuju da prosječni ulagatelj ulaže u dioničko tržište kada je ono „skupo“ te da prodaje kada je isto „jeftino“. Nadalje, ulagatelji dosta često prerano prodaju dionice u kojima su ostvarili dobit kako bi istu doista i realizirali; na taj način prodajući dionice s još većim potencijalom rasta. Također, isti često predugo drže dionice s velikim padom, u nadi da će se one naposljetku ipak vratiti na početnu vrijednost ulaganja. Sve navedeno dovodi do relativno lošije izvedbe pojedinog ulaganja, a razlog tome je što ljudi nisu u potpunosti racionalni pri ulaganju, odnosno emocije imaju bitnu ulogu kod donošenja odluka.
Trajnim nalogom izbjegavamo upravo takav obrazac ponašanja, jer kupujemo dionice i kad tržište raste i kad pada, te ne pridajemo previše pažnje kratkoročnoj situaciji na tržištu. Primjerice, glavni slovenski dionički indeks SBITOP je, unatoč pandemiji, 2020 godinu završio u blagom plusu (ukupan prinos). Gotovo je sigurno, međutim, da svi ulagatelji u indeks na početku 2020. godine nisu i ostvarili takav povrat, jer je dio njih prodavao svoje pozicije u trenutku kada je tržište padalo.
Pokušaji kupovine „na dnu“ i tzv „timing tržišta“ osim u sporadičnim slučajevima gotovo nikada ne uspijevaju, posebno ne na kontinuiranoj bazi. Također tržišne studije pokazuju da i malo kašnjenje (propuštanje minimuma) pri takvoj strategiji često dovodi do relativno lošijeg rezultata.
S obzirom na gore navedeno, ulaganje trajnim nalogom može biti itekako primamljivo, pogotovo malim ulagateljima koji ne prate dnevne promjene na tržištu, a i dalje žele biti izloženi najboljim kompanijama na dioničkom tržištu.
Ukoliko ste zainteresirani saznati više o trgovanju ETF-ovima slobodno nam se javite na: [email protected] ili +385 1 4825 890
Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih InterCapitalu u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Sve informacije o InterCapitalu i investicijskim uslugama koje nudimo možete pronaći na web stranici: [inter.capital] gdje su dostupne Opće informacije i povezani dokumenti za ulagatelje na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje InterCapital smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Prikazani podaci opće su naravi i ne daju se na temelju razmatranja posebnih okolnosti svakog pojedinog investitora. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na iznesene stavove.
