S&P 500 indeks u travnju je pao 8,80%, a Nasdaq čak 13,26%. Tako je travanj postao najgori mjesec za Wall Street od ožujka 2020, tj. od početka pandemije koronavirusa. Europski indeksi nešto su bolje prošli pa je njemački DAX pao 2,20%, francuski CAC 1,89%, dok je britanski FTSE porastao 0,38%. Rezultati kompanija ispod očekivanja i loše makro okruženje, kao što su rast inflacije i usporavanje gospodarskog rasta, rat u Ukrajini, novi lockdown u Kini i problemi s lancem opskrbe, razlozi su za izostanak optimizma na dioničkim tržištima. Također, rast cijena roba i potencijalni rast kamatnih stopa negativno su utjecali na povjerenje potrošača, koje je glavni pokretač većine ekonomija.
Među našim klijentima, najtrgovanije su bile dionice tehnoloških kompanija. Dionica Netflixa [NFLX] zabilježila je značajan interes investitora kako globalno, tako i među našim klijentima. Promet tom dionicom na Nasdaqu je u travnju bio preko 200% veći u odnosu na mjesec ranije, a cijena je u istom razdoblju pala skoro 50%. Najveći pad, od čak 35%, dogodio se nakon objave kvartalnih rezultata, gdje je nakon dužeg razdoblja došlo do pada u broju rasta korisnika. Većina tehnoloških dionica pridružila se tom trendu pada. Tako su dionice NVIDIA [NVDA] pale 32,03%, Amazona [AMZN] 23,75%, a Tesle [TSLA] 19,19%. Twitter [TWTR] je jedina dionica s naše liste koje je travanj završila rastom cijene (26,7%). Za porast cijene zaslužan je Elon Musk i njegovi planovi o preuzimanju kompanije.
Najtrgovanije dionice u ožujku među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Najtrgovaniji ETF-ovi dolaze iz različitih sektora, ali kao vrsta imovine koju prate ističe se „commodity“. S obzirom na globalnu makro situaciju i trendove, ne začuđuje interes investitora za instrumentima koji u njih ulažu. Moguće je ulagati direktno, kupnjom samih roba ili pak, malim investitorima dostupnije, indirektno kroz ETF-ove. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund [DBC] jedan je od njih, a prati indeks koji ulaže u 14 najtrgovanijih i najvažnijih fizičkih roba u svijetu. U travnju je nastavio trend rasta, koji je neprekinut od početka godine. Invesco DB Base Metals Fund [DBB] također ulaže u tržište roba, a prati DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return. Iz te kategorije fondova, klijenti su trgovali i s Materials Select Sector SPDR® Fund [XLB], koji prati Materials Select Sector Index. Prošli mjesec među našim klijentima ponovno je bio popularan KraneShares Global Carbon Strategy ETF [KRBN], koji prati IHS Markit Global Carbon Index.
Najtrgovaniji ETF-ovi/fondovi u ožujku među našim klijentima
Izvor: Interkapital
Na američkom tržištu, sektorski gledano, značajnijih priljeva u fondove bilo je u domeni zdravstenog i sektora potrošačkih dobara. Tako se u top 10 po najvećim priljevima našao i Health Care Select Sector Index [XLV]. S obzirom na očekivanje rasta kamatnih stopa, dosta sredstava selilo se u fondove koji prate obvezničko tržište, kao što je iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF [LQD]. Dio investitora je pad cijena dionica iz tehnološkog sektora prepoznao kao priliku za ulazak, što se vidi i po priljevu u ProShares UltraPro QQQ [TQQQ], koji prati kretanje Nasdaq-100 indeksa. Isti fond našao se i na našoj listi najtrgovanijih. Slično je i s Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares [SOXL], koji prati kretanje PHLX Semiconductor Sector indeksa, a cijena mu je u travnju pala 42,65%.
Neto priljevi u najveće svjetske ETF-ove
Izvor: etf.com
Na globalnoj razini, top 3 fonda s najviše odljeva prate S&P 500 Index, kao što su iShares Core S&P 500 ETF [IVV], Vanguard 500 Index Fund [VOO ] i SPDR S&P 500 ETF Trust [SPY]. Povećane odljeve zabilježili su i fondovi koji prate Russell 2000 i Russell Index 1000 Growth Index. Gledano sektorski, najviše odljeva bilo je iz financijskog sektora, npr. Financial Select Sector SPDR Fund [XLF]. Na listi su se našli i neki ETF-ovi koji prate obveznička tržišta, kao što je iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF [HYG].
Neto odljevi iz najvećih svjetskih ETF-ova
Izvor: etf.com
IC Sentiment pokazuje da je, unatoč padu cijena, među našim klijentima u travnju bilo više interesa za kupnju nego za prodaju. Više od 50% trgovanja bilo je u SAD, a značajan dio odvijao se i u Njemačkoj.
IC Sentiment
Izvor: Interkapital
